美联储降息25基点,多家央行跟进,A50闻声上涨

http://finance.hainan.net    2019年10月31日     来源:证券时报网

    北京时间10月31日凌晨2点,美国联邦储备委员会宣布下调联邦基金利率25个基点,这是年内美联储第三次降息。     在降息消息公布后,全球金融资产总体反应较为激烈,美元盘中大幅跳水,对主要非美货币显著贬值,美股和A50期货则均强劲拉升。     A股和内地期货市场开盘后跟不跟?     凌晨大动作:美联储降息25个基点     北京时间10月31日凌晨2点,美联储公布了最新货币政策声明。     声明显示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)在此次会议上决定将其基准利率下调25个基点,至1.5%到1.75%的目标区间,符合市场广泛预期。去年美联储共加息4次,而进入2019年后,美联储已分别于8月和9月两次宣布降息,降息幅度都是25个基点。     美联储表示,为履行其法定职责,委员会寻求促进充分就业和物价稳定。鉴于全球形势发展对经济前景的影响以及低迷的通胀压力,委员会决定将联邦基金利率的目标范围下调至1.5%-1.75%(笔者注:此前的联邦基金利率的目标范围为1.75%-2%,此番相当于较此前的水平下调25个基点)。这一行动支持了委员会的如下观点,即经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况以及通胀接近委员会的对称性2%目标是最可能的结果,但这种前景的不确定性仍然存在。当委员会考虑联邦基金利率目标范围的未来路径之际,将继续关注最新信息对经济前景的影响。     接下来还会不会调息?▲▲▲     对于未来是否还会调息,美联储强调,在确定联邦基金利率目标区间时,仍将会根据经济形势、就业以及通胀情况来作决定。具体来说,这方面的评估将考虑一系列广泛的信息,包括衡量劳动力市场状况的指标,通胀压力与通胀预期指标,以及金融和国际动态的数据。     不过,美联储主席鲍威尔表示,鉴于美联储最近的降息行动,他现在认为货币政策“在一定程度上是宽松的”。鲍威尔表示,宽松的货币政策,加上全球风险平衡的改善,将意味着他们在这方面的工作已经完成。     但是,鲍威尔也强调,即使他们现在已经完成降息周期,他们仍然没有考虑再次加息。     全球金融市场激烈反应A50期货大涨     在美联储降息消息公布后,全球金融资产总体反应剧烈。     美元闻讯出现贬值,美元指数盘中大幅跳水,其后总体保持走低之势。         世界主要非美货币中,欧元兑美元闻讯跳涨,并一路走高,截至发稿,最高一度至1.1155。         在美元贬值的同时,原油和黄金价格保持了相对稳定。     NYMEX原油期货价格小幅下跌,其后有所回升,但截至发稿,仍徘徊在55美元附近。         COMEX黄金期货则小幅上涨,不过截至发稿,尚未突破1500美元。         相较于商品期货市场的相对平静,美股在消息公布后大幅拉升。     美股当天表现总体平静,道琼斯指数多数时间围绕27000点在很窄区间波动,但当降息消息公布后,该指数出现异动,在很短的时间内拉升超过100点,截至收盘,道琼斯指数报27186.69点,上涨0.43%。纳斯达克指数和标准普尔指数均出现类似走势,收盘均上涨。         作为国际金融期货主要品种的新加坡A50期货出现异动,盘中急升,该期货品种对A股走势有较强表征作用。         多家央行跟进降息     在美联储宣布降息后,多国和地区央行宣布跟进。     中东地区的科威特央行将贴现率下调25个基点至2.75%。     南美的巴西央行宣布降息50个基点,至5%,为年内第三次降息。     沙特央行将回购利率自250个基点下调至225个基点;将逆回购利率自200个基点下调至175个基点。     巴林央行将隔夜存款利率从2.25%下调至2%,巴林央行将一个月存款利率从2.85%下调至2.6%。     在美联储降息后,国内大型券商纷纷火速解读。     中信证券的观点认为,美联储下调联邦基金利率区间至1.5%-1.75%,符合市场预期。     该机构认为,美联储只是暂时地停止了降息,12月份可能不会再降息,但是明年上半年或将再次进入降息节奏。鲍威尔也并没有将降息大门关上,其认为如果前景发生实质改变,将继续作出回应;而美联储当前已经进入“一会一议”的节奏,这也意味着经济前景一旦变化,那么降息也将再次来临。     海通证券的观点认为,12月美联储或暂不降息。新闻发布会上鲍威尔提到,美国经济表现良好,并预计仍将温和增长,因而当前的货币政策立场可能是合适的,而短期消费表现依然不错、贸易问题有所进展,带来积极因素,但目前通胀依然没有达到目标,所以加息也无从谈起。综合来看,鲍威尔暗示了短期降息节奏或暂缓,降息周期暂停,并将保持观望。而根据目前期货市场的预期,今年12月再度降息的概率仅17%,到明年6月会议之前降息的概率都在50%以下。     海通证券认为,就国内货币政策而言,央行多次表示将“以我为主”,独立性较强。从目前位置来看,生产方面,高频的发电耗煤数据9-10月显示持续改善;融资方面,8-9月社融增速平稳,而企业信贷尤其是中长贷连续两个月同比多增;而物价方面,非洲猪瘟推升猪价快速上行创历史新高,CPI年末存在升至4%的可能、未来半年也将处在阶段性高位。基于经济、物价和通胀预期管理的角度,目前国内货币政策短期将难放松。

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